Hükümetin uyguladığı ekonomi politikaları ile Türk bankaları yurtdışından önemli miktarda borçlanmaya yöneldi. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde artış bekleniyor.

Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor

Hükümetin uyguladığı ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik adımlar, Türk bankalarının yurtdışından borçlanma iştahını artırdı. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde önemli bir artış bekleniyor.

Ekonomi Politikalarının Etkisi

Hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımlar, dış finansman piyasasında canlanmaya neden oldu. Türk bankaları, maliyetlerin düşmesi ile birlikte yurtdışından yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya yöneldi. Bu yıl, uzun süreden beri ilk kez vadeler 2 yıla kadar uzadı ve alınan krediler, dış ticaretin finansmanının yanı sıra sürdürülebilir projelerde de kullanılmaya başlandı.

2024 yılında Türk bankaları, toplamda 14.9 milyar dolar borçlanma gerçekleştirdi. 2023 yılında 12.8 milyar dolar, 2022 yılında ise 11.4 milyar dolar borçlanma kaydedildi. 2013 yılında sendikasyon kredilerinde 22.4 milyar dolar ile rekor kırılmıştı. Bu gelişmeler, bankaların yurtdışı borçlanma iştahını artırdı.

Risk Primi ve Yabancı Yatırımcılar

2023 yılının Haziran ayında Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasıyla birlikte başlatılan enflasyonla mücadele programı, Türkiye'nin gri listeden çıkmasını sağladı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları, Türkiye'nin not görünümünü olumlu yönde revize etti. 2024 yılına 284’ten başlayan Türkiye’nin risk primi CDS, yıl içinde en düşük 252 puanlara kadar geriledi.

Bu gelişmeler, maliyetlerin gerilemesine ve bankaların borç çevirme oranlarının yükselmesine yol açtı. Mevduat faizlerindeki yüksek seyir de bankaların yurtdışı borçlanma iştahını artırdı. 2023 yılının ilk yarısında yüzde 90 düzeyinde olan sendikasyon yenileme oranları, yılın ikinci yarısında yüzde 130’a kadar yükseldi.

Sendikasyon Kredilerinde Canlanma

2023 yılı sonunda yapılan işlemler ile 2024 yılı sonunda kapanan işlemler arasında toplam 175 baz puan maliyet indirimi gerçekleşti. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde 1 yıllık vadenin dışında, 2-3 yıl gibi daha uzun vadelerde borçlanma imkanı oluştu. Bu durum, fonlamanın daha istikrarlı olmasını sağladı.

Bankacılık sektörü, enflasyonla mücadele kapsamında atılan adımlar ve normalleşmenin sürmesi ile birlikte, sendikasyon kredilerinde canlılığın devam edeceğini öngörüyor. Bankalar, bu kanalı kullanmaya devam edecek ve yabancı bankalarla ilişkilerini geliştirecekler.

Avrupalı Bankaların Geri Dönüşü

2023 öncesinde güven ortamının azalmasıyla Avrupalı bankaların Türkiye'den çıkış yaptığı ifade ediliyor. Ancak 2024 yılında Avrupalı bankaların geri dönmeye başladığı gözlemleniyor. Yabancı yatırımcıların gidebileceği çok fazla ülke bulunmuyor ve Türkiye, yatırım için güvenli bir liman olarak öne çıkıyor.

QNB Finansbank Başekonomisti Erkin Işık, kredi notu artışı ve enflasyondaki düşüşün yurtdışı finansman imkanlarını olumlu etkilediğini belirtiyor. Bankaların uzun vadeli borçlanma tutarı, Ekim ayında 31.6 milyar dolar ile son 6 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Gelecek Beklentileri

2025 yılında sendikasyon kredilerinin yüzde 100’ün üzerinde yenileneceği öngörülüyor. Bankalar, sürdürülebilir projelerin finansmanına yönelerek, bu alanda kaynak edinmeye devam edecekler. Ekonomik istikrarın sürmesi durumunda, bankaların yurtdışı borçlanma koşullarının iyileşmesi bekleniyor.

Orca Macro Finansal Danışmanlık Kurucusu Evren Kırıkoğlu, Türkiye'nin risk priminin CDS’lerdeki düşüşle birlikte daha da gerileyeceğini öngörüyor. 2024 yılında daha fazla kredi notu artışı bekleniyor ve bu durum, Türk bankacılık sektöründe hareketliliği artıracaktır.